Bermimpi tentang kehendak, petani dan pejuang Pugachev, setelah lama mengembara, datang ke Yaik dan dalam perbincangan dengan pengawal Cossack mengetahui bahawa para petani sedang menunggu raja baru - petani. Peter III yang dibunuh sepertinya raja seperti itu - dia akan memberi kebebasan kepada rakyat. Idea ini menangkap Pugachev.
Dia datang ke Kalmyks dan mendesak mereka untuk meninggalkan tentera, untuk melarikan diri dari sumpah Rusia. Ataman Kirpichnikov mendapat tahu mengenai perkara ini dan menyertai rusuhan tersebut. Pemberontakan meletus dalam pasukan Cossack. Bersama dengan ketua suku Obolyaev, Karavaev dan Zarubin, Pugachev memutuskan untuk pindah ke Moscow.
Tidak lama kemudian, banduan Ural yang melarikan diri Khlopush bergabung dengannya, bermimpi melihat raja petani. Dia menuntut untuk membiarkannya pergi ke Pugachev, melihat di dalamnya perwujudan cita-citanya. Khlopusha menawarkan untuk menangkap Ufa - ini akan membolehkan Pugachevites mendapatkan artileri mereka sendiri.
Ataman Zarubin memikat semakin banyak pasukan ke sisi Pugachev - mereka menyerah tanpa pertempuran. Tetapi setelah kekalahan pertama di kem Pugachev, perselisihan bermula. Salah seorang pemberontak - Curd - memujuk untuk memberikan Pugachev kepada tentera pemerintah. Dia disokong oleh pengkhianat Kryamin. Tentera mula panik, dan bersama dengan Pugachev seluruh tenteranya binasa.
Bukan watak terakhir puisi itu kerinduan Rusia, pemandangan padang rumput, pohon-pohon tangisan, pasir tanpa henti, rawa-rawa garam, perahu, layar ... Tidak ada yang dapat dilakukan oleh penyendiri mengenai Rusia ini. Khlopush mati, Pugachev mati, - "di bawah jiwa kamu jatuh juga di bawah beban."